علل و تأثیرات پورتفولیوها و گزینه های اقدام-بانی خبر


نوسانات ارز همیشه وجود دارد، اما تغییرات قوی‌تر و مهم‌تری در ماه‌های اخیر رخ داده است و در نتیجه، سرمایه‌گذاران این تغییرات را هدایت می‌کنند و چگونه بر پرتفوی خود تأثیر می‌گذارند.

علت

ارزها به دلایل مختلفی از جمله احساسات، نقاط داده اقتصادی، سیاست های بانک مرکزی و جریان های تجاری تغییر می کنند.

به گفته نیل بیرل، مدیر ارشد سرمایه گذاری شرکت پریمیر میتون سرمایه گذاران، افزایش نرخ ها نقش کلیدی در سناریوی کنونی ایفا می کند: “نشانه های تحرکات سیاست بانک مرکزی به سرعت مورد بررسی و بررسی قرار می گیرند.”

وبلاگ Mover Market: با استعفای رسمی دراگی بازده ایتالیا افزایش یافت

مایکل توضیح داد: اگرچه سایر ارزها تاکنون در سال ۲۰۲۲ شاهد تغییر در ارزش بوده اند (به عنوان مثال، جنگ در اوکراین بر یورو تأثیر گذاشته است)، حرکت دلار در سال جاری تاکنون در بازار فارکس بوده است. این بزرگترین داستان در بازار ارز بود. ، استراتژیست راه حل T. Rowe Price.

وی افزود: ارزش دلار در تاریخ خود بیش از هر نقطه ای در ۱۵ سال گذشته است.

در حالی که معادل EUR/USD سرفصل خبر بود، دلار در ماه‌های اخیر تقریباً در برابر همه ارزها افزایش قابل توجهی داشته است.

ارز ایالات متحده به دلیل افزایش شدید نرخ بهره توسط هیئت مدیره فدرال رزرو به شدت افزایش یافته است و فدرال رزرو هفته آینده افزایش ۷۵ واحد پایه دیگری را اعلام خواهد کرد.

والش افزود: «دیدگاه دلار آمریکا به عنوان سوراخی در استرس بازار» و اینکه دلار آمریکا از بهبود سریع‌تر پس از همه‌گیری نسبت به سایر اقتصادهای بزرگ جهان سود می‌برد.

معنی برای نمونه کارها

بیشتر پرتفوی ها دارای ریسک ارزی هستند. این می تواند تأثیر کمی بر پرتفوی شما داشته باشد، اما می تواند یکی از بزرگترین خطرات زمانی که بازار در حال حرکت است باشد.

هر پرتفوی دارای یک ارز پایه است که همان قیمت در زمان قیمت گذاری است. این بدان معناست که اگر در دارایی‌هایی که به ارزهایی غیر از مبنا سرمایه‌گذاری می‌شوند، در معرض نرخ‌های مبادله قرار خواهید گرفت.

کومبز توضیح داد که ارزهای مدیریت نشده می توانند “تصمیمات تهاجمی مدیران را باطل کنند.”

او نمونه‌ای از پرتفوی با ۵۰ درصد دارایی‌های ایالات متحده را ترسیم می‌کند و اگر حرکت ارزی ۱۵ درصدی وجود داشته باشد، «تاثیر بسیار بیشتری» بر بازده کلی خواهد داشت، یعنی افزایش ۱۰ درصدی سقف سرمایه‌گذاری. .

اخیراً، دلار قوی‌تر بازده اخیر دارایی‌های پوشش‌نشده سرمایه‌گذاران استرلینگ در ایالات متحده را در سال جاری افزایش داده است. در همین حال، پوند استرلینگ در برابر یورو نسبتا قوی باقی می ماند، بنابراین دارایی های اروپایی آسیب بیشتری خواهند دید.

به گفته MSCI، نرخ ارز همچنین می تواند بر رقابت بین المللی، فروش و سودآوری شرکت های فعال در سطح جهانی تأثیر بگذارد.

در این گزارش آمده است: «برای مثال، یک دلار قوی‌تر می‌تواند شرکت‌های چندملیتی ایالات متحده را کمتر رقابتی کند، زیرا توسط رقبای محلی در بازار بین‌المللی کاهش می‌یابد. از سوی دیگر، کاهش ارزش یورو می تواند حاشیه سود شرکت های اروپایی صادرات محور را افزایش دهد.

بر اساس گزارش MSCI، شرکت هایی که سهم زیادی از درآمد دلاری دارند، مانند شرکت های آب و برق ایالات متحده، املاک و مستغلات و شرکت های مخابراتی، به احتمال زیاد از دلار قوی تر سود می برند.

کاری که سرمایه گذاران می توانند انجام دهند

بنابراین سرمایه گذاران چه کاری می توانند انجام دهند؟ اولین مورد درک قرار گرفتن پرتفوی در معرض ریسک ارز و نحوه تعامل آن با بقیه پرتفوی است.

والش توضیح داد: «به عنوان مثال، اوراق قرضه در بازارهای نوظهور به ارزهای محلی می توانند نوسانات قابل توجهی را به دلیل تغییر در ارزش دارایی های اساسی و حرکت هر ارز نشان دهند.

یک راه برای محدود کردن این تأثیر، محافظت از قرار گرفتن در معرض ارز شما است. والش بر استفاده از قراردادهای آتی ارز خارجی به عنوان یک “عمل گسترده” تاکید کرد.

کومبز اضافه کرد که سرمایه گذاران می توانند از مشتقه هایی مانند گزینه های ارزی اساسی استفاده کنند، اما “احتمالاً گران تر خواهد بود.” سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند یک نسخه پوشش‌دار پوند استرلینگ از صندوق جهانی فعال خریداری کنند. در این سناریو، سرمایه‌گذار مدیر نیست و ریسک ارز را در برابر معیار جهانی متحمل می‌شود.

رافر با فروپاشی “سرکوب مالی” قیمت سهام را به پایین ترین سطح خود کاهش می دهد

با این حال، لازم نیست کورکورانه از همه تماس ها محافظت شود و توصیه نمی شود. آقای کومبز گفت که این باید “تا سطحی انجام شود که مزایای تنوع را ارائه دهد.”

“ما در معرض ارز خارجی قرار می گیریم زیرا زمانی که استرلینگ ضعیف است مانند یک جایزه به نظر می رسد، اما اگر تقویت شود برعکس است. علاوه بر این، افزایش مداوم دلار برای بازارهای نوظهور بسیار دشوار است. می تواند به تصمیم گیری تاکتیکی تر کمک کند. .

والش افزود که قرار گرفتن در معرض پرچین های محافظت نشده می تواند به عنوان “لنگر اضافی برای سبد در زمان آشفتگی” عمل کند. وی دلار، ین و فرانک سوئیس را نمونه هایی از ارزهایی دانست که در گذشته این نقش را ایفا کرده اند و افزود: امسال برای ین این گونه نبوده است.

وی بیان کرد: به ویژه دلار می تواند دفاع مفیدی را به سبد سرمایه گذار اضافه کند. دارایی های ایالات متحده اغلب امن ترین مکان برای سرمایه گذاران در نظر گرفته می شود، زیرا آنها از طیف گسترده ای از چشم انداز بازده بازار می ترسند. این امر باعث افزایش تقاضا برای دلار آمریکا از سوی سرمایه گذاران در سراسر جهان خواهد شد.

والش نتیجه می گیرد: “سرمایه گذاران تشویق می شوند که به طور منظم در معرض خطر پوشش ارزی خود را در ارزهای مختلف بررسی کنند تا ترکیب مورد نظر از پوشش های پوشش دهی شده و پوشش نشده را انتخاب کنند.”

این سایت یک خبرخوان اتوماتیک است که مطالب مختلفی را بازنشر می کند. در صورتی که محتوای شما بدون ذکر منبع منتشر شده است لطفاً اطلاع دهید تا لینک اضافه شود.